资本玩家罗静:狼性创业,举债收购背后百亿资金踩雷

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记者|胡英俊

编辑|宋伟

诺亚34亿美元的财富踩着雷成兴国际事件继续发酵,一些涉案机构各自言不可言,上演了一个令人困惑的罗生门。此外,长期存在的私募股权基金和信托产品正在爆炸式增长。连环爆炸后,香港商人罗京资本的经营路径逐渐显现:三家上市公司以应收账款作为担保收购。背后涉及的雷鸣资金数量高达100亿。

一,新加坡借壳:建立网络贷款平台,自融输血近1亿元人民币

1996年,出生于香港的罗静在香港成立了诚兴国际,主要为企业提供营销解决方案。除了帮助客户树立品牌形象外,诚兴国际似乎也非常擅长自包装。

根据成兴国际官方网站重大事件的年表,该公司于1998年成为百事中国的供应商。 1999年,它成为宝洁中国的供应商。 2000年,它成为诺基亚中国的合作伙伴,连续十年成为三大通讯记录。供应商等。

虽然合作机构遍布全球500强,但实际实施的目的是帮助企业推广产品,或创建缺乏黄金业务,如联合IP信用卡。

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2015年,这对香港商人罗静来说是一个非常神奇的一年,也是它的首都比赛年。

11月18日,罗静成功收购了新加坡领先的医疗保健品牌Nature's Farm的上市公司Jacks International,并通过在英属维尔京群岛注册的公司Creative Elite Holdings Ltd更名为Camsing Healthcare Limited。

据“商业时报”报道,根据当时的购买协议,Creative Elite以每股0.80新元的价格从Jacks International手中购买了3000万股股票,占总股本的83.36%。也就是说,罗静只买了这个壳子,耗资约1.2亿元。

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巧合的是,在建立上市平台的过程中,诚兴还经常使用信托公司,第三方财富管理公司和经纪机构在应收账款担保下发行非标产品。

2014年,中融信托帮助诚兴发行了一项名为中融金融 - 富士一号广州诚兴营销管理有限公司的产品管理计划产品,这是中国移动终端福建分行7,770.6万元的贷款管理计划。人民币应收账款已抵押,募集资金5700万元,以补充流动资金。

2015年,Yupai集团在琶洲资产资产投资基金第一期和第二期发行了两只私募股权产品。同年,大成创新为其制定了七项特殊资产管理计划。

然而,通过金融机构发布产品无法满足罗静不断增长的抱负。 2015年,在线贷款平台飙升,供应链融资受到市场的高度期待。成兴也参加了。

天月超表示,广东诚兴控股集团有限公司的法定代表人罗伟是六六投资供应链金融平台的创始人。

六六投资公司隶属于北京金城银谷科技有限公司,成立于2013年。原本是一家以专业承包为基础的空壳公司。股权和商业信息经历了许多变化:罗伟于2015年6月成为公司的执行董事,他的业务范围增加了“经济信息咨询,公关服务,数据处理和市场。调查内容,计算机系统服务等,注册资本也从之前的100万扩大到100万元,罗伟持有75%的股份,认购金额为750万元。

根据“中国经营报告”,六至六项投资存在问题,例如标准的降低,主题信息的减少以及项目发票涉嫌欺诈。此外,对于六六投资,据称第三方支付平台ExpressPay由该公司出资,并确认该公司未进行P2P第三方资金托管业务。

当时,许多爆料的人表示,六流投资发行的四个目标具有相同的手写日期字体大小和签名位置,并且伪造的应收账款合同是伪造的。一位投资者在互联网上发现,他发现“国美销售代理应收转账项目(二)”产品中应收账款转让人的营业执照没有拼接,然后主体是“广州诚兴营销” 。管理有限公司,公司的法定代表人是罗静。

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事实上,罗薇和罗静非常接近。根据天雁茶提供的资料,罗伟除担任广东诚兴控股集团有限公司的法定代表人外,还曾在广州仙境文化投资有限公司,江苏奇景文化投资有限公司工作。和深圳市诚兴文化发展有限公司

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上述证据和细节表明,六六投资可能是罗静的资金来源之一,为各类应收账款项目秘密交付血液,为期一年。官方网站显示,该平台的注册用户为39,000,年化收益率高达16.8%,总交易金额约为9200万元。

2016年11月9日,六六投资官方网站宣布:“鉴于该平台的业务转型,平台运营已经停止。要求用户在本月底(11月30日)之前提取账户余额。不,谢谢你的合作。目前,公司已被国家企业信用信息公示系统列入异常业务运营清单。

二,港股借壳:从中信建投投资5亿元

生活是无止境的,购买贝壳不受限制。在新加坡后门完成后的第六天,罗静迅速与香港上市公司Tatsu International签署收购协议,以5.3亿港元收购该公司74.35%的股权。

这次,罗静以中国基地集团有限公司的名义进行了收购,该集团也在英属维尔京群岛注册,但前一期仅支付了2000万港元的定金。剩余资金来自中信证券投资贷款融资。

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7月10日晚,中信建投发布澄清公告,2015年,中信建设投资有限公司担任中国基地集团有限公司收购方财务顾问,并收购香港上市公司亿达国际集团公司。该公司的交易于2016年完成。 CSC International提供约7亿港元的收购融资限额,实际使用约5亿港元;中国基地集团有限公司向CSC提供国际股权和约2亿港元现金作为抵押。融资于二零一六年全数偿还,目前并无与中信建投国际有任何融资业务及其他业务。

与此同时,界面新闻记者发现,2016年,大成创新继续为成兴发行七项资产管理计划,持有期为六个月,并且公司还发行了私募股权产品。业内分析人士指出,这些产品筹集的资金很可能用于偿还中信建投的过桥贷款。

2016年1月,港股成功。特伦特国际公司迎来了新的董事会,并更名为成兴国际控股有限公司。罗静进入公司后,他开始逐渐剥离原有的业务并推出了泛娱乐策略。

根据2015/2016财务数据,该公司录得收入4.62亿港元,同比大幅下滑。然而,在2016/2017年,公司实现总收入29.34亿港元,同比增长530%,净利润4500万港元,扭转了上一年的亏损局面。其中,「销售及分销电子产品」及「泛娱乐业务」的新业务分别贡献收入23.33亿港元及6700万港元。该公司的前两大客户均来自电子产品的销售及分销,分别贡献11.96亿港元及8.04亿港元。

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值得注意的是,财务报告对不那么受欢迎的泛娱乐业务做出了巨大贡献。 “电子产品的销售和分销”尚不清楚。它只说:“集团与中国移动合作,通过其分销网络发展知识产权衍生品。分销给消费者市场。”

在成兴国际的众多子公司中,唯一销售和分销电子产品的业务是广州康宏供应链管理有限公司。根据天雁茶提供的信息,该公司成立于2016年2月,注册资本为1.1亿元。

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于2016年11月4日,诚兴国际宣布透过其全资附属公司广州康宏供应链管理有限公司在三个月内实现收入约1.5亿港元,该公司与中国移动合作并提供电讯产品。但是,该产品的公告尚未披露。

在罗静的精心建设下,该公司已经亏损六年,最终“腌制鱼”,并迅速成为香港股市的黑马。 2016/20财年经营活动产生的现金流量激增至2.09亿港元,较上年增加670%。

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与此同时,其股价从股市边缘回落,一路上涨,并在今年4月创下10.36港元的历史新高,其间累计涨幅超过600%。

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三,争夺A股:15亿美元高额溢价收购

2017年底,控制了两家海外上市公司的罗静将注意力转向了A股。

在收购Boxin有限公司(600083.SH)之前,罗静注册了苏州昊营销管理有限公司(以下简称苏州昊),资金2亿元,并转入深圳沉海裕卓投资发展中心(有限合伙))和朱凤莲共支付了1亿元存款。

在收购之初,上海证券交易所要求苏州披露资金来源,并表示公司暂停前的收盘价为13.2元,协议价格为每股23元,溢价较高,披露的原因,以及股份是否已抵押。

随后,苏州昊回应称,2亿元的收购资金来自股东认购注册资本,其余部分收购资金来自控股股东广州诚兴营销管理有限公司的自有资金,有限公司

根据当时披露的数据,诚兴公司财力雄厚。截至2016年12月31日,广州城兴资产总额75.12亿元,货币资金5.06亿元,营业收入190.89亿元,应收账款17.55亿元,其他应收款20.34亿元。此外,它还表示,截至本答复之日,苏州没有对转让公司股权的质押计划。

六个月后,成功获得Boxin股份控制权的罗静背叛了他的话:2018年6月,苏州昊向杭州金头诚兴投资管理合伙公司(有限合伙公司)认捐了6550.01万股股份,占公司总股本的比例。 28.39%。

除了股票质押外,渴望筹集资金的罗静继续以应收账款合约作为担保筹集资金。

诺亚财富发行的38家创建核心私募股权基金中,大部分成立于2017 - 2018年。目前已有10个已提前清算,2个已推迟,22个已投入运营。

此外,界面新闻记者还发现,截至2017年底,国盛证券还发布了国申资产管理申银270广州诚兴集体资产管理计划,目前的资产管理计划仍然存在。 2018年,云南信托,光大信托,陕西国投等多家信托公司也向成兴发行信托产品。其中,云南信托的6种产品涉嫌雷电,涉及金额超过11亿元。

与成兴国际控股的经营方式类似,罗静怡开始剥离公司原有的市政工程项目,并成立全资子公司Boxin Zhitong,以增加资金,以开发智能硬件及相关衍生产品。等待新业务。新业务具体包括:1。品牌手机和电脑的销售; 2.创建TOPPERS品牌,并发布6款产品,包括智能耳机和智能扬声器。

拥有“出色的财务技能”的罗静一直在新加坡股市和港股上市,但他一直在A股市场。根据财务数据,罗静接手后,博信股份的财务状况不佳变得越来越严重:从2017年到2018年,公司股东扣除后的净利润为-86,000元,-54.18万元,分别。分别下跌128.63%和6191.22%。 2018年,经营活动产生的净现金流量受到悬崖式暴跌的影响,达到-1.6亿元,为公司上市以来的最低点。

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经过仔细梳理,主要是由于新业务进展缓慢,毛利率低:2017年智能硬件产品营业收入为2100万元人民币,而成本高达2400万元人民币。 2018年,智能硬件销量大幅增长至15.56。数十亿,但成本为14.97亿元,毛利率仅为3.8%。换句话说,智能硬件产品销售良好,他们不能赚钱。更糟糕的是,在2018年,该公司还为几个应收账款提供了数千万的坏账。

今年4月,在对《中国企业家》杂志的专访中,罗静透露了经济衰退带来的融资压力,但她也说:“危机来临时,你可以考虑危机后的机遇,经济周期令人敬畏,有必要保持像狼一样的创业风格。“

罗静的首都比赛始于2015年,终于是2019年。仅仅四年,她就是三地资本市场的长期舞者。她不再受到关注,但她最终被资本吞没,许多金融机构和投资者闯入了深渊。